截至2024年上半年，全國(guó)并網(wǎng)風(fēng)光裝機(jī)總量合計(jì)達(dá)到11.8億千瓦，同時(shí)煤電的裝機(jī)總量為11.7億千瓦，新能源發(fā)電裝機(jī)總量規(guī)模歷史上首次超過(guò)煤電，合計(jì)占總裝機(jī)容量的38.4% !

這是過(guò)去幾十年國(guó)家對(duì)新能源行業(yè)大力扶持、新能源行業(yè)艱苦創(chuàng)業(yè)、每一位新能源從業(yè)者奮發(fā)圖強(qiáng)后的成果，這一份榮耀屬于新能源產(chǎn)業(yè)鏈上的每一位參與者，但新能源狂飆突進(jìn)同時(shí)帶來(lái)的產(chǎn)能過(guò)剩、消納等問(wèn)題，也成為了擺在行業(yè)面前亟待解決的沉重命題。

01  價(jià)格戰(zhàn)背后的多重?cái)D壓

2025年剛過(guò)沒(méi)多久，華電集團(tuán)2025年6GWh磷酸鐵鋰儲(chǔ)能系統(tǒng)就開(kāi)標(biāo)了，此次采購(gòu)共有55家企業(yè)報(bào)價(jià)低于0.5元/Wh，最低價(jià)探至0.4563元/Wh，這個(gè)價(jià)格雖然不及去年湖北省電力裝備有限公司以0.417元/Wh中標(biāo)中國(guó)電建青海60MW/240MWh儲(chǔ)能設(shè)備采購(gòu)項(xiàng)目顯得那么震撼，但如此大體量的采購(gòu)，如此多家廠商開(kāi)出低于0.5元/Wh的價(jià)格，卻宣示著儲(chǔ)能行業(yè)2025年的價(jià)格戰(zhàn)是回避不了了。

價(jià)格崩塌的根源來(lái)自產(chǎn)能的瘋狂擴(kuò)張 ! 根據(jù)InfoLink Consulting預(yù)測(cè)，2024年全球儲(chǔ)能電芯出貨量約為266GWh ，而同期儲(chǔ)能電芯產(chǎn)能卻達(dá)750GWh ，這里面中國(guó)更是以不到60%的需求和超過(guò)90%的產(chǎn)能成為了產(chǎn)能過(guò)剩的重災(zāi)區(qū)。

產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩和產(chǎn)品高度同質(zhì)化的結(jié)果則是頭部效應(yīng)越發(fā)明顯，行業(yè)前十壟斷了超過(guò)90%的市場(chǎng)份額，中小企業(yè)庫(kù)存積壓嚴(yán)重。

進(jìn)入2025年后，政策轉(zhuǎn)向則大概率將進(jìn)一步加速行業(yè)的洗牌。

2025年2月，國(guó)家發(fā)改委宣布終止執(zhí)行8年的“強(qiáng)制配儲(chǔ)”政策，轉(zhuǎn)向市場(chǎng)化交易機(jī)制。解除“強(qiáng)制配儲(chǔ)”對(duì)行業(yè)而言究竟屬于利好還是利空，眾說(shuō)紛紜，但很顯然，關(guān)于電站投資的決策將越發(fā)謹(jǐn)慎，不同電站之間巨大的盈利能力差距將對(duì)新能源運(yùn)營(yíng)商的運(yùn)營(yíng)能力提出了更高的要求，而配儲(chǔ)峰谷價(jià)差套利工具對(duì)于項(xiàng)目的收益率至關(guān)重要，仍將是大多數(shù)項(xiàng)目不可或缺的一環(huán)。

可惜的是，下游對(duì)于綜合能力的要求提升勢(shì)必向上傳導(dǎo)到供應(yīng)商側(cè)，儲(chǔ)能市場(chǎng)將成為技術(shù)領(lǐng)先者的競(jìng)技場(chǎng)，擁有更高電芯循環(huán)壽命、成本更低、綜合性能更優(yōu)的廠商將獲得最大的市場(chǎng)份額。

2025年，不僅僅是行業(yè)頭部企業(yè)對(duì)于中小廠商的擠壓，頭部企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)也將加劇，儲(chǔ)能行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局將進(jìn)一步集中。

02   技術(shù)革命重構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)邏輯

價(jià)格廝殺之下，是技術(shù)突破對(duì)行業(yè)格局帶來(lái)的快速?zèng)_擊。

作為儲(chǔ)能系統(tǒng)的核心部件，儲(chǔ)能電芯通常占整個(gè)儲(chǔ)能系統(tǒng)成本的一半以上。隨著液冷儲(chǔ)能技術(shù)的逐步成熟，從2024年下半年開(kāi)始，更大容量的314Ah電芯逐步取代280Ah電芯，成為儲(chǔ)能市場(chǎng)的主流產(chǎn)品。大容量電芯能夠減少電芯數(shù)量，提升能量密度，降低BMS(電池管理系統(tǒng))的復(fù)雜性，并且在后端集成領(lǐng)域簡(jiǎn)化裝配工藝，大幅節(jié)省土地基建和集裝箱等成本投入，傳統(tǒng)產(chǎn)能面臨迅速貶值的壓力。

現(xiàn)在500Ah以上大容量電芯的研發(fā)、量產(chǎn)又開(kāi)始成為各儲(chǔ)能企業(yè)“卷技術(shù)”的關(guān)鍵點(diǎn)，一旦在這方面取得突破進(jìn)入規(guī)模量產(chǎn)后，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局又不知道會(huì)變成啥樣子。

此外，雖然當(dāng)前鋰離子電池得益于成本和技術(shù)優(yōu)勢(shì)仍是新型儲(chǔ)能主流，但鋰離子電池在安全性和儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)上無(wú)法滿足未來(lái)儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展的需求，新型儲(chǔ)能技術(shù)也是層出不窮，比如壓縮空氣儲(chǔ)能、液流電池、熔鹽儲(chǔ)熱以及大規(guī)模商用日益臨近的鈉離子儲(chǔ)能，更別說(shuō)遠(yuǎn)期的氫能儲(chǔ)能等。

百花齊放之下，讓后來(lái)者看到了彎道超車(chē)的可能，紛紛殺入了儲(chǔ)能這個(gè)快速崛起的市場(chǎng)，賽道也就變得越來(lái)越擁擠。

行業(yè)最終是舊王壟斷市場(chǎng)，還是新入選手彎道超車(chē)，依然存在不確定性，但行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇卻是不爭(zhēng)的事實(shí)，隨著行業(yè)頭部選手在各個(gè)領(lǐng)域的全面進(jìn)攻，答案也將很快見(jiàn)分曉，2025年就將是水落石出的歷史性轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

03  政策與市場(chǎng)的雙重破局

如果說(shuō)技術(shù)的突破是儲(chǔ)能內(nèi)卷的底層原因，行業(yè)狂飆之余埋下的安全隱患、引發(fā)的相關(guān)政策補(bǔ)丁以及產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩造成的社會(huì)資源配置浪費(fèi)成為公眾焦點(diǎn)，電力市場(chǎng)機(jī)制及時(shí)跟進(jìn)調(diào)整，將助推2025年成為儲(chǔ)能行業(yè)拐點(diǎn)。

2024年浙江溫州儲(chǔ)能火災(zāi)后，全國(guó)累計(jì)發(fā)生23起事故，70%與BMS故障相關(guān)，更嚴(yán)峻的是，當(dāng)前消防系統(tǒng)成本占比不足2%，均價(jià)較2022年下降73%至0.0179元/Wh，安全標(biāo)準(zhǔn)的滯后讓行業(yè)在狂奔中面臨系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

安全標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)已刻不容緩。2025年6月實(shí)施的《新型儲(chǔ)能安全技術(shù)規(guī)范》強(qiáng)制要求消防系統(tǒng)成本占比≥5%，熱失控預(yù)警時(shí)間≥30分鐘。全生命周期認(rèn)證體系涵蓋500余項(xiàng)安全測(cè)試等硬約束將淘汰投機(jī)者，為優(yōu)質(zhì)企業(yè)騰出空間。

新能源全面入市，松綁強(qiáng)制配儲(chǔ)，則是在政策上鼓勵(lì)光儲(chǔ)行業(yè)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，不能再做溫室里的花朵。

每一次的政策都如同硬幣的兩面，有好有壞，關(guān)鍵是企業(yè)自身如何去應(yīng)對(duì)，如何在市場(chǎng)中找到屬于自己的角色，這是每一家企業(yè)都必須思考的命題。

04  全球化競(jìng)爭(zhēng)下的生存法則

當(dāng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)日益內(nèi)卷，價(jià)格一跌再跌，而國(guó)外市場(chǎng)依然有較高利潤(rùn)空間的情況下，出海就已經(jīng)是一個(gè)必然命題，只是在全球地緣政治越發(fā)不平靜，尤其是美國(guó)再度祭起關(guān)稅大旗的時(shí)代背景之下，又決定了這并不是很容易就能解答的命題。

除了產(chǎn)品出海，更重要的是產(chǎn)能也要跟著出海，甚至在產(chǎn)能出海都可能受阻的情況下，通過(guò)技術(shù)輸出的方式則成了無(wú)奈之舉。關(guān)于這一點(diǎn)，龍頭寧德時(shí)代在美國(guó)市場(chǎng)已經(jīng)探索過(guò)，億緯鋰能之類(lèi)的公司也有過(guò)相應(yīng)的探索，走得通，但顯然這并不是最好的方式。

好在也不是所有市場(chǎng)所有企業(yè)的出海都那么難，比如這兩年快速崛起的中東市場(chǎng)，就已經(jīng)成為當(dāng)下中國(guó)光儲(chǔ)企業(yè)的全新投資熱土，遠(yuǎn)景能源、陽(yáng)光電源、TCL中環(huán)等紛紛踏上了這個(gè)全新的藍(lán)海市場(chǎng)。

當(dāng)然了，這究竟是藍(lán)海市場(chǎng)，還是會(huì)馬上變成紅海市場(chǎng)甚至有毒市場(chǎng)，跑步進(jìn)場(chǎng)的企業(yè)們又能有多少收獲，一切都有待時(shí)間給予解答。

但不管怎樣，出海是必須要做也是必須要做好的命題，2025年，誰(shuí)能更好地解答這道題，誰(shuí)就能在這場(chǎng)嚴(yán)峻的內(nèi)卷中取得喘息之機(jī)，甚至彎道超車(chē)。

只是客觀講，這大概率又是頭部廠商的主場(chǎng)。

05   留給后排選手的時(shí)間不多了

進(jìn)入2025年，儲(chǔ)能價(jià)格依然未見(jiàn)止跌跡象，內(nèi)卷依然是光儲(chǔ)行業(yè)逃不掉的命題，新能源全面入市新政又即將實(shí)施，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將無(wú)可避免地加劇，頭部玩家的優(yōu)勢(shì)越來(lái)越明顯。

另一方面，以大模型為代表的的AI技術(shù)的逐步成熟，勢(shì)必將給各行各業(yè)帶來(lái)全新的改變契機(jī)，如何利用AI 技術(shù)提升研發(fā)效率、提升儲(chǔ)能收益等，都是具有非常大探索意義的命題，這方面，頭部企業(yè)在人才和數(shù)據(jù)上又具備更大的優(yōu)勢(shì)。

2025年儲(chǔ)能行業(yè)的加速洗牌已經(jīng)是無(wú)可避免的大趨勢(shì)，很多中小企業(yè)將在這一輪洗牌中被永遠(yuǎn)趕出市場(chǎng)，能留在這個(gè)市場(chǎng)的只能是那些技術(shù)、資本和生態(tài)的集大成者。

待廝殺完畢后的頭部玩家收割了市場(chǎng)，行業(yè)的拐點(diǎn)也許就真的不遠(yuǎn)了。

從這個(gè)維度看，2025年的儲(chǔ)能行業(yè)勢(shì)必精彩無(wú)比!